Xiv Estratégias De Negociação

Utilizando duas Estratégias Complementares para Negociar o VXX XIV No início de dezembro, fizemos uma segunda estratégia para negociar VXX e XIV disponíveis para os nossos assinantes: a estratégia VRP (Volatility Risk Premium). Você pode se lembrar de mim, descrevendo o excelente desempenho desta estratégia em minha postagem de blog anterior, Volatility Strategies - Separating Fact From Fiction. Eu gostei muito da estratégia, eu decidi fazer alguns ajustes e lançar nossa própria versão do VRP para usar junto com o nosso viés VXX na nossa página de Previsão Diária. Por que usar duas estratégias para negociação de ETPs de volatilidade Como nenhuma estratégia única é perfeita e o mercado é intrinsecamente imprevisível. O uso de duas estratégias complementares compensa simultaneamente as fraquezas inerentes dentro de cada uma das estratégias, reduz as reduções e suaviza os retornos ao longo de meses e anos. As estratégias VXX Bias e VRP seguem uma abordagem muito diferente para maximizar os ganhos. A estratégia VXX Bias baseia-se na estrutura do termo e no momento dos futuros VIX, enquanto a VRP se baseia no preço do VIX e nas medidas históricas de volatilidade. No entanto, cada uma dessas estratégias prospera e luta dependendo das condições específicas do mercado. Por exemplo, a estratégia VXX Bias tem uma vantagem em lidar com períodos de redução moderada e períodos sustentados de atraso. Enquanto isso, a estratégia VRP tende a ser melhor com os mercados intermitentes e os períodos de volatilidade crescente quando os futuros VIX estão em contango. Você pode ver nos resultados do backtest abaixo que nenhuma das estratégias supera consistentemente a outra durante um determinado ano, embora tanto VXX Bias quanto VRP sejam muito superiores a uma abordagem de compra e retenção com XIV. Como você pode ver no gráfico acima, usando as estratégias de polarização VRP e VXX juntos (as colunas verdes) fornecem retornos mais consistentes do que usar apenas uma estratégia sozinha. Na maior parte dos anos, o retorno da estratégia VRX VXX Bias cai aproximadamente a meio caminho entre as estratégias VXX Bias e VRP usadas por conta própria. (Nota: existem algumas maneiras de incorporar duas estratégias, mas a maneira mais fácil é negociar em VXX ou XIV somente quando eles concordam na direção do comércio, e é como os resultados acima são gerados.) Olhando para as estatísticas da estratégia abaixo, Vemos que a estratégia VRX VXX Bias beneficia de uma redução máxima reduzida e uma Ratio Sharpe 0.90. Outras estatísticas relevantes para negociação apenas quando VRP e VXX Bias concordam em direção (anos 2004-2014): - Tempo de espera médio: 9,8 dias - de dias fora do mercado em dinheiro: 821 (out of 2711) --gt 30 - Comércio médio Retorno: 5.35 - Ganho máximo de comércio: 110.8 - Perda máxima de negociação: -20.3 A curva de patrimônio para cada uma das estratégias (abaixo) ilustra as reduções menores e o desempenho aprimorado do uso de VRP e Vias VXX em conjunto: Tabela de retornos anuais para os dados acima : Os dados de teste completos para as estratégias de polarização VRP e VXX podem ser encontrados nas planilhas na parte inferior da página de inscrição. Você também pode ler mais sobre nossa estratégia de negociação na nossa página Estratégia. O acesso a nossos indicadores diários e alertas automatizados para as estratégias de polarização VRP e VXX está disponível por meio da subscrição da Volatilidade de Negociação. ------------ Descartável de Desempenho Hipotético e Simulado Os resultados são baseados em resultados de desempenho simulados ou hipotéticos que possuem certas limitações inerentes. Ao contrário dos resultados apresentados em um registro de desempenho real, esses resultados não representam a negociação real. Além disso, como esses negócios não foram efetivamente executados, esses resultados podem ter uma compensação insuficiente ou compensada pelo impacto, se houver, de certos fatores de mercado, como a falta de liquidez. Os programas de negociação simulados ou hipotéticos em geral também estão sujeitos ao fato de serem projetados com o benefício de retrospectiva. Nenhuma representação está sendo feita que qualquer conta será ou provavelmente conseguirá lucros ou perdas semelhantes às exibidas. As diferenças de desempenho adicionais nos backtests decorrem da metodologia de uso dos valores de fechamento do ET de 4:00 da tarde para XIV, VXX e ZIV como preços de mercado aproximados para os indicadores que exigem que os futuros VIX e VIX se estabeleçam às 4:15 pm ET. Este é um teste de Nossa estratégia, negociação XIV (baixa volatilidade) e VXX (longa volatilidade), desde meados de 2004. Os conceitos por trás da nossa estratégia são complexos, mas seguir nossa estratégia é simples. Nós medimos menos de um comércio por semana. Os assinantes recebem todos os dias de sinal antes do mercado aberto e insira pedidos em qualquer ponto do dia para execução automática ao fechar usando uma ordem de mercado fechado (MOC). Para receber atualizações diárias desta estratégia, inscreva-se por apenas 1 por dia. Esta é uma estratégia muito agressiva em termos de risco e potencial de recompensa, e deve ser tratada como tal. Paradas de proteção não são empregadas. Para uma abordagem menos volátil, veja este teste de negociação do meio VIX ETPs ZIV e VXZ. Em todas as métricas, a estratégia tem sido uma melhoria significativa em relação à compra de ampliação do XIV, mas, o mais importante, a estratégia tem gerenciado muito bem as reduções (perdas) de portfólio. Isso é claro, não apenas pela redução na redução máxima, mas também pelo Índice de desempenho de úlcera significativamente melhorado. O Ulcer Performance Index é uma estatística valiosa que mede o retorno de uma estratégia em relação ao comprimento e severidade de suas perdas. Uma curva de desdobramento 82208221 mostra a porcentagem de uma carteira em um ponto determinado em relação ao valor de pico anterior do portfólio8217s. Uma leitura de -20 indicaria que o portfólio estava abaixo de 20 do seu pico anterior. Uma leitura de 0 indicaria que o portfólio atingiu uma alta de todos os tempos naquele dia. Observe como a estratégia reduziu significativamente a pior das retiradas que acompanharam o XIV. Todas as variações da Estratégia Outros Links Glossário: O índice VIX é muitas vezes referido como o ponto de referência dos mercados. É uma medida da expectativa de mercado de volatilidade do mercado de ações nos próximos 30 dias. Os investidores não podem investir diretamente no índice VIX, mas podem investir em futuros, opções e ETPs que tentam rastrear mudanças no índice. Aqui, na Volatility Made Simple, trocamos VIP ETPs. HrefVIX Index ETP, ou quotExchange Traded Productquot, é um termo geral que inclui ETFs (Exchange Traded Funds) e ETNs (Exchange Traded Notes). Usamos o termo ETP em todo este site por causa de simplicidade, porque nossa estratégia poderia ser aplicada a ambos ETF VIX e ETNs. HrefETP XIV e VXX são exemplos de ETP VIX. Ambos tentam rastrear o índice VIX através da exposição aos contratos de futuros VIX de primeiro e segundo meses. O VXX oferece exposição longa, enquanto o XIV oferece exposição diária inversa (curta). Este par de ETPs tende a ser mais volátil do que o VXZZIV. HrefXIVVXX ZIV e VXZ são exemplos de ETP VIX. Ambos tentam rastrear o índice VIX através da exposição ao contrato de futuros VIX meses 4-7 (meio prazo). A VXZ oferece uma longa exposição, enquanto a ZIV oferece exposição inversa diária (curta). Este par de ETPs tende a ser menos volátil que o VXXXIV. HrefZIVVXZ Inscreva-se por apenas 1 por dia Simulando dados VIX ETP DISCLAIMER: O DESEMPENHO PASSADO NÃO É NECESSÁRIO INDICATIVO DOS RESULTADOS FUTUROS E TODOS OS INVESTIMENTOS IMPLÍCITAM RISCOS. NOSSA ESTRATÉGIA NÃO PODE SER APLICÁVEL PARA TODOS OS INVESTIDORES E TODOS OS INVESTIDORES DEVEM CONSIDERAR CUIDADOSAMENTE OS RISCOS POTENCIAIS DE UMA ESTRATÉGIA E SEUS PRÓPRIOS OBJECTIVOS DE INVESTIMENTO ANTES DE INVESTIR EM QUALQUER ESTRATÉGIA. NENHUMA REPRESENTAÇÃO ESTÁ FAZENDO QUE QUALQUER CONTA VÁ OU POSSÍVEL RESULTADOS SIMILARES AOS MOSTRADOS. A INFORMAÇÃO E ANÁLISE SOBRE ESTE SITE É FORNECIDA ÚNICAMENTE PARA FINS INFORMATIVOS. NADA AQUI DEVE SER INTERPRETE COMO CONSELHO DE INVESTIMENTO PERSONALIZADO. SOB NENHUMA CIRCUNSTÂNCIA, ESTA INFORMAÇÃO REPRESENTA UMA RECOMENDAÇÃO PARA COMPRAR, VENDER OU PREENCHER UMA SEGURANÇA. NENHUMA DAS INFORMAÇÕES NESTE SITE ESTÁ GARANTIDA PARA SER CORRECTA, E QUALQUER COISA ESCRITA AQUI DEVE SER SUJEITA À VERIFICAÇÃO INDEPENDENTE. VOCÊ, E SEU SOLO, SÃO ÚNICAMENTE RESPONSÁVEIS POR QUALQUER DECISÃO DE INVESTIMENTO QUE VOCÊ FAZ. Copiar 2014 Volatilidade Made Simple Estratégia de exibição: VXX e XIV vs. FAS e FAZ Na minha opinião, a estratégia de negociação final é aquela que tem potencial para uma grande vitória ao mesmo tempo em que oferece um lucro consistente a cada mês. Os comerciantes que comercializam Iron Condors tentam lucrar um pouco a cada mês, mas podem ficar esmagados quando o mercado se move muito rápido em qualquer direção. Os comerciantes que apostam com um longo estrondo que o mercado vai sair em uma direção ou o outro ficar esmagado se o mercado se processa e o decadência do tempo corroe todo o lucro. O que realmente precisamos é uma estratégia projetada para oferecer lucros consistentes, como um Iron Condor, com a capacidade de lucrar se o mercado sair. Embora seja muito cedo para contar com certeza, parece que vai longo VXX e XIV. Ao mesmo tempo, poderia ser o melhor dos dois mundos. Dois Shorts Não o mesmo animal que dois longos Todos sabemos que o VXX é um perdedor e perdeu 90 de seu valor ao longo de dois anos. É o short perfeito, mas todos nós temos medo de curtir por causa do que se. E se o mercado colapsar como 2008 e o estoque que perdeu 90 em dois anos de repente dobra em poucos dias. Podemos perder todo o nosso dinheiro em um curto período de tempo. Existem maneiras de proteger esse risco e falei sobre eles em um artigo anterior. Eu também falei sobre alguns comerciantes experientes que, ao mesmo tempo, reduzem os ETF alavancados semelhantes, como o FAS e a FAZ, e tentam lucrar com o fato de que ambos se desfazem ao longo do tempo. No entanto, passar por dois estoques ou ETFs é um jogo de bola completamente diferente. O corte de dois ETFs como FAZ e FAS o configura para uma perda potencialmente ilimitada porque só pode ser zero, enquanto o outro pode aumentar sem limites. Viver longo VXX e XIV é realmente rentável se alguém explodir porque um ganhará sem limites e o outro só pode ir para zero. Além disso, como um sobe e também cai também é diferente. Ganho não é igual a perda Digamos que compramos VXX em 100 por ação e compramos XIV em 100 por ação. Nós gastamos 10.000 em cada compra, então nós possuímos 100 ações de cada uma. Agora a volatilidade fica louca e salta 20 a cada dia por quatro dias seguidos. O VXX aumentaria da seguinte forma: 120 no primeiro dia, 144 no dia dois, 172.80 no terceiro dia e 207.36 no dia quatro. Em outras palavras, a posição VXX é superior a 100 em quatro dias e estamos longos. Então nosso investimento de 10.000 vale agora mais de 20.000. Nosso XIV também perde 20 por dia por quatro dias e parece assim: 80 no primeiro dia, 64.00 no segundo dia, 51.20 no dia três e 40.96 no dia quatro. Em outras palavras, nossa posição XIV perdeu cerca de 6.000 e nossa posição VXX ganhou cerca de 10.000, fazendo nosso ganho total 4.000. A decadência do tempo pode arruinar este comércio A razão pela qual a maioria das pessoas não tentará esse tipo de estratégia é por causa da decadência lenta que a ETFs mais longas e inversas tem um sobre o outro. Novamente, um exemplo perfeito é FAZ e FAS, que ambos perderão dinheiro ao longo do tempo. Se nenhum dos outros já explodiu, você lentamente perde seu investimento. VXX e XIV Diferentes Isso pode ser onde VXX e XIV são diferentes. O XIV só foi negociado desde o final de novembro de 2010, então eu adverti a alguém de tentar essa estratégia até que mais um histórico possa ser estabelecido. Então, novamente, os números dos primeiros 70 dias ou mais são muito atraentes. Se você passou muito tempo em VXX e XIV no final de novembro, sua carteira aumentaria cerca de 18. Não é ruim por pouco mais de dois meses. Isso ocorre porque o XIV parece subir um pouco mais do que o VXX diminui. Isso é verdade nos últimos 30 dias, nos últimos 60 dias e desde que o XIV foi introduzido cerca de 70 dias atrás. Por que você precisa ser cuidadoso Como mostrei acima, se o VXX tiver uma grande ruptura, esta estratégia seria lucrativa e parece que pode ser rentável se o VXX estiver caindo ou negociando de forma plana. No entanto, não vimos o que vai fazer em um ambiente onde a volatilidade está aumentando lentamente e indo mais alto. Esta situação ainda não foi observada nos últimos 70 dias. Estou considerando um XIV e longo VXX longo de 130 por cento, porque teria retornado cerca de 30 nos últimos 70 dias e acredito que o VXX continuará a sua marcha lenta em direção a zero. Eu também acredito que um grande evento de volatilidade aumentaria o VXX o suficiente para compensar a perda no XIV, como mostrei acima no exemplo de quatro dias de aumento da volatilidade. Quando colocar este comércio Enquanto o desempenho passado de VXX e XIV não garante resultados futuros. Este é um negócio que acredito que ao longo do tempo será rentável em praticamente qualquer mercado. Mesmo com a grande volatilidade do ano passado, quando a VXX trocou cerca de 120, agora volta para cerca de 28. No entanto, esse comércio tem a maior probabilidade de ser rentável quando a volatilidade é alta e está inserida naquele momento. Claro, se a volatilidade fosse realmente alta, você também poderia ir por muito tempo XIV e não comprar o VXX. Como sempre, não faça nenhum desses negócios a menos que você seja experiente e possa perder dinheiro se o comércio for contra você. Em duas semanas, falarei no meu show sobre algumas das muitas peças de volatilidade que lemos sobre cada dia. Boa sorte para todos. Divulgação: Não tenho posições em nenhum estoque mencionado, mas pode iniciar uma posição longa no VXX nas próximas 72 horas.